Financial Law

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Introduction (Jolanta Gliniecka) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Part I
Financial policy of the European Union . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
Chapter 1. Fiscal stability (Przemysław Pan! l) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
1.1. The essence of " scal stability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
1.1.1. Di$ erent aspects and dimensions of " scal stability . . . . . 13
1.1.2. Causes and consequences
of a loss of " nancial stability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16
1.2. Rules of " scal policy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
1.2.1. The importance of " scal policy rules . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
1.2.2. Fiscal policy rules: determinants of e% ciency . . . . . . . . . . . 18
1.2.3. Fiscal policy rules in the EU law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
1.3. Fiscal illusions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
1.4. Restoring " scal stability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
1.4.1. Lender of last resort . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
1.4.2. Debt restructuring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
1.4.3. Monetary funding of borrowing needs . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Chapter 2. Tax law and tax planning in the European Union . . . . . . . 32
2.1. Introduction to the tax law of the EU (Anna Drywa) . . . . . . . . . . . 32
2.1.1. The concept and nature of EU tax law . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
2.1.2. Sources of EU tax law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
2.1.3. Tax policy of the EU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
2.1.4. Tax information exchange with other countries . . . . . . . . . 38
2.2. Harmonisation of indirect taxes (Anna Drywa) . . . . . . . . . . . . . . . . 40
2.2.1. Value added tax . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
2.2.2. Excise duty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
2.2.3. Tax on raising capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
2.3. Direct taxes (Łukasz Karczyński) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
2.3.1. Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
2.3.2. The Merger Directive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
2.3.3. The Parent-Subsidiary Directive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
2.3.4. The Interest and Royalties Directive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
2.3.5. The Savings Directive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59

2.4. Case law of the EU (Łukasz Karczyński) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
2.4.1. Characteristics of the case law
of the Court of Justice of the EU . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
2.4.2. A selection of case law
concerning negative integration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
2.4.3. A selection of case law
concerning positive integration . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
2.5. Tax planning in the EU (Edward Juchniewicz) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71
Chapter 3. Customs law of the European Union
(Andrzej Drwiłło) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
3.1. The nature of customs duty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
3.2. Sources of EU customs law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
3.3. Customs tari$ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
3.4. Customs destination and customs procedures . . . . . . . . . . . . . . . . 82
3.5. Customs debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
3.6. Customs representation and agency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
3.7. EU customs proceedings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
Chapter 4. European investment law (Edward Juchniewicz) . . . . . . . . 92
4.1. The theoretical background of European investment law . . . . . 92
4.2. Institutions and legal instruments
of European investment law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
4.3. Bilateral investment agreements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
Chapter 5. Contemporary legal models
of social insurance (Tomasz Sowiński) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
5.1. General issues . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110
5.2. Social insurance contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 112
5.3. Selected concepts of social insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113
5.3.1. The Bismarck model of social insurance . . . . . . . . . . . . . . . . 114
5.3.2. The Beveridge model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116
5.3.3. The Danish concept of social security . . . . . . . . . . . . . . . . . . 117
5.3.4. The Swedish concept of pension insurance –
the “ideal account” . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
5.3.5. Poland’s concept of pension insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . 118
5.3.6. The World Bank’s concept of pension insurance . . . . . . . . 120
5.3.7. The Hungarian concept of social insurance . . . . . . . . . . . . . 122
5.3.8. A human system of pension insurance . . . . . . . . . . . . . . . . . 124
5.4. A single market of pension insurance
in the EU – a pipe-dream or a must? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 126

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