Kurs złoty/euro: teoria i empiria Robert Kelm

Dostępność produktu

Produkt nie został jeszcze oceniony pod kątem ułatwień dostępu lub nie podano żadnych informacji o ułatwieniach dostępu lub są one niewystarczające. Prawdopodobnie Wydawca/Dostawca jeszcze nie umożliwił dokonania walidacji produktu lub nie przekazał odpowiednich informacji na temat jego dostępności.

Spis treści książki

 

Wstęp .................................................................................................................11

Rozdział I. Długookresowe modele kursu walutowego .................................25

Wprowadzenie ....................................................................................................25

1. Prawo jednej ceny i parytet siły nabywczej walut ...........................................28

1.1. Determinanty i stacjonarność realnego kursu walutowego .....................29

1.2. Założenia LOP i PPP – dyskusja .............................................................32

2. Standardowe metody weryfikacji hipotezy PPP – przegląd badań ................39

2.1. Bezpośrednie testy parytetu siły nabywczej walut ..................................40

2.2. Testy stacjonarności kursów realnych – metody i uwarunkowania ........41

3. Parytet siły nabywczej walut w długim okresie .............................................47

4. Testy PPP w próbach przekrojowo-czasowych ..............................................53

Podsumowanie ....................................................................................................68

Rozdział II. Parytet siły nabywczej walut a koszty transakcyjne

Rozdział II. – podejście nieliniowe ..................................................................71

Wprowadzenie ....................................................................................................71

1. Progowe modele autoregresyjne TAR ............................................................72

2. Wykładnicze modele autoregresyjne ESTAR ................................................78

3. Nieliniowe testy pierwiastków jednostkowych ..............................................83

4. Krytyka modeli gładkiego przejścia. Podsumowanie .....................................90

Rozdział III. Analiza kointegracji w modelu parytetu siły

Rozdział III. nabywczej walut .........................................................................93

Wprowadzenie ....................................................................................................93

1. Standardowa analiza kointegracji w modelu PPP – metody i wyniki

1. empiryczne .....................................................................................................95

2. Kursy walutowe przy racjonalnych oczekiwaniach i w warunkach

2. gospodarki niedoskonałej wiedzy .................................................................103

3. Analiza kointegracyjna systemów ze zmiennymi I(2) ..................................111

4. Dyskryminacja pomiędzy hipotezami REH i IKE w modelu PPP ...............122

Podsumowanie ..................................................................................................130

Rozdział IV. Model PPP kursu złoty/euro w okresie 1999:01–2011:06 .....133

Wprowadzenie ..................................................................................................133

1. Ewolucja systemu walutowego w Polsce .....................................................135

2. Empiryczne modele PPP kursu złotego – przegląd badań ............................141

3. Testy zintegrowania realnego kursu złoty/euro ............................................157

4. Hipoteza dostosowań nieliniowych ..............................................................166

5. Analiza kointegracyjna modelu PPP kursu złoty/euro .................................174

5.1. Trendy i wahania zmiennych nominalnych ...........................................175

5.2. Analiza I(1) ............................................................................................179

5.3. Analiza I(2) ............................................................................................186

5.4. Analiza I(2)-w-I(1) ................................................................................194

Podsumowanie ..................................................................................................200

Rozdział V. Nieubezpieczony parytet stóp procentowych.

Rozdział V. Model CHEER ...........................................................................203

Wprowadzenie ..................................................................................................203

1. Premia za ryzyko ..........................................................................................206

2. Struktura terminowa stóp procentowych ......................................................214

3. Oczekiwania kursowe. Model CHEER ........................................................222

Podsumowanie ..................................................................................................227

Rozdział VI. Model CHEER kursu złoty/euro w okresie

Rozdział VI. 1999:01–2011:06 .......................................................................229

Wprowadzenie ..................................................................................................229

1. Empiryczne modele CHEER – przegląd i dyskusja .....................................230

2. Model CHEER kursu złoty/euro – wstępne wyniki .....................................233

2.1. Podejście standardowe – długoterminowe stopy procentowe ...............241

2.2. Stopy procentowe rynku międzybankowego .........................................249

3. Uogólnienie modelu CHEER – premia za ryzyko ........................................253

4. Model CHEER kursu złoty/euro – identyfikacja struktury ..........................261

4.1. Wahania ryzyka wewnętrznego – kurs złoty/euro w okresie

1999:01–2009:09 ...................................................................................264

4.2. Wzrost ryzyka globalnego – model CHEER w okresie

1999:01–2011:06 ...................................................................................273

5. Symetria i asymetria ryzyka walutowego .....................................................281

Podsumowanie ..................................................................................................288

Rozdział VII. Średniookresowe modele kursów walutowych.

Rozdział VII. Model BEER ...........................................................................291

Wprowadzenie ..................................................................................................291

1. Realne kursy równowagi w średnim okresie ................................................293

2. Podejście zasobowo-strumieniowe ...............................................................302

3. Szoki podażowe – mechanizm Balassy-Samuelsona ...................................305

4. Szoki popytowe ............................................................................................308

5. Terms of trade ...............................................................................................315

6. Empiryczne modele BEER – operacjonalizacja ...........................................318

Podsumowanie ..................................................................................................327

Rozdział VIII. Empiryczne modele BEER ...................................................329

Wprowadzenie ..................................................................................................329

1. Kursy walut krajów rozwiniętych i rynkowych gospodarek

1. pozaeuropejskich .........................................................................................330

2. Modele kursów walut krajów Europy Środkowo-Wschodniej .....................344

3. Krytyka standardowych modeli BEER .........................................................358

4. Przeformułowanie problemu – niestacjonarność kursów realnych dla cen

4. sektora tradables ..........................................................................................364

5. Kursy realne walut krajów Europy Środkowo-Wschodniej dla cen sektora

5. tradables .......................................................................................................369

6. Badania modeli BEER kursu złotego w Polsce ............................................378

Podsumowanie ..................................................................................................384

Rozdział IX. Hybrydowy model kursu złoty/euro w okresie

Rozdział IX. 1999:01–2011:06 ........................................................................387

Wprowadzenie ..................................................................................................387

1. Premia za ryzyko, efekt Balassy-Samuelsona i modele NOEM ..................390

2. Realny kurs PLN/EUR i zmienne fundamentalne – uogólnienie problemu

2. i hipotezy badawcze .....................................................................................396

3. Bezwarunkowe i warunkowe modele CHEER-BEER .................................403

4. Średniookresowe determinanty kursu PLN/EUR. Kryzys subprime ...........414

Podsumowanie ..................................................................................................433

Zakończenie ....................................................................................................437

Bibliografia ......................................................................................................445

Spis tabel .........................................................................................................473

Spis rysunków .................................................................................................477

Spis akronimów ..............................................................................................481

Spis symboli .....................................................................................................485

Źródła danych. Transformacje zmiennych ..................................................495

Od Redakcji ....................................................................................................499

pokaż cały spis treści

ukryj recenzje