Ktoś dzisiaj siedzi w cieniu, ponieważ dawno temu zasadził w tym miejscu drzewo.

– Warren Buffett

Spis treści

Karta redakcyjna

Słowo wstępne

Od autora

MĄDRE INWESTOWANIE WEDŁUG WARRENA BUFFETTA

Przypisy

Tytuł oryginału:
THE WARREN BUFFETT BOOK OF INVESTING WISDOM:
350 Quotes from the World’s Most Successful Investor

Edited by Robert L. Bloch
Program Officer of the H&R Block Foundation
Treasurer and Director of the
Marion and Henry Bloch Family Foundation

Przekład: Ewa Pejsak

Projekt okładki: MDESIGN Michał Duława

Redakcja i korekta: Halina Tchórzewska-Kabata, Michał Kabata

Zdjęcie na okładce: Pooja Pardeshi | Shutterstock.com

Skład i łamanie: pagegraph.pl

Copyright © 2015, 2021 by Robert L. Bloch
Previously published under the title My Warren Buffett Bible

Copyright © for the Polish edition by Wydawnictwo Studio EMKA
Warszawa 2024

Reprodukcja z materiałów objętych prawami autorskimi za zgodą właściciela.

Wszelkie prawa, łącznie z prawem do reprodukcji tekstów i ilustracji w całości lub w części, w jakiejkolwiek formie – zastrzeżone.

Wydawnictwo Studio EMKA
wydawnictwo@studioemka.com.pl

www.studioemka.com.pl

ISBN 978-83-68064-15-5

Konwersja: eLitera s.c.

SŁOWO WSTĘPNE

Warren Buffett jest najbardziej znany jako jeden z najskuteczniejszych inwestorów na świecie. Dlatego nie dziwi fakt, że jego strategia inwestycyjna zyskała mityczny wymiar. Z majątkiem netto liczącym prawie 118 miliardów dolarów jest z pewnością jednym z najbogatszych ludzi na świecie.

Buffett stosuje kilka ważnych zasad oraz filozofię inwestycyjną, która jest powszechnie naśladowana na całym świecie. Jakie są tajemnice jego sukcesu? W tej publikacji starałem się przekazać, poprzez słowa samego Buffetta, jego potężne, a zarazem proste rady. Oprócz wynikających z nich korzyści finansowych wzbogacą też twoją codzienność licznie tu przytaczane, wspaniale brzmiące cytaty z jego życiowych zasad.

W obecnej, zaktualizowanej i rozszerzonej wersji książki próbuję uchwycić liczne oblicza tego niesamowitego człowieka, którego śmiało nazwać można „skarbem narodowym”. Mam nadzieję, że jego złote myśli zachowają się na zawsze jako przypomnienie jego geniuszu.

Miałem szczęście spotkać Warrena Buffetta ponad dziesięć lat temu, kiedy został głównym udziałowcem H&R Block, przedsiębiorstwa zajmującego się rozliczeniami podatkowymi, którego współzałożycielem w 1955 roku był mój ojciec, Henry Bloch.

Warren i mój ojciec mają ze sobą wiele wspólnego jako przedsiębiorcy. Obydwaj urodzili się przed II wojną światową na Środkowym Zachodzie i wywodzili się z rodzin klasy średniej. Są ludźmi bardzo mocno stąpającymi po ziemi, uczciwymi i obdarzonymi zdrowym rozsądkiem. W biznesie i inwestycjach obaj bez wątpienia bardziej się cieszą „procesem niż rezultatami”.

Zasady inwestycyjne Buffetta są „proste, stare i jest ich zaledwie kilka”. Podobnie jak w wypadku mojego ojca sukces Warrena wynika w znacznej mierze z jego osobowości, charakteru oraz gotowości do nauki i do nauczania innych. Na postawę nauczyciela on sam wskazuje jako na ten spośród wielu swoich wybitnych przymiotów, który najbardziej by mu odpowiadał jako to, co po nim zostanie zapamiętane.

Ostatnio ja uczyniłem Warrena swoim nauczycielem i mentorem, wczytując się w jego najsłynniejsze wypowiedzi i wielokrotnie do nich powracając, aż stały się częścią mnie.

To on sam, czyli „Wyrocznia z Omaha”, stwierdził: „Lepiej spędzać czas z ludźmi lepszymi od ciebie. Wybierz współpracowników, których zachowanie jest lepsze niż twoje, a zaczniesz podążać w tym kierunku”. Jako inwestorzy wszyscy powinniśmy zmierzać w kierunku Warrena.

Opublikowano dziesiątki książek, które próbowały uchwycić istotę filozofii i osobowości Warrena Buffetta; niczyje słowa nie potrafią tak naprawdę opisać tego niesamowitego człowieka... może z wyjątkiem jego własnych słów. Buffett przedstawi Buffetta lepiej niż ktokolwiek inny. Jako że nigdy nie napisał autobiografii, jego wypowiedzi przytoczone w tej książce pozostają najbardziej bezpośrednim i nieprzefiltrowanym źródłem, jakie mamy.

Po przeżyciu kilka razy bessy Warren nauczył się trzymać obranego kursu i gdy w trudnych czasach inni inwestorzy wyprzedawali akcje lub ponownie rozważali własne strategie, on trwał przy swoich zasadach inwestycyjnych.

Właśnie takie sprawdzone w praktyce zdyscyplinowanie jest istotnym elementem osiągnięcia sukcesu przez inwestora. Ta książka pomogła mi stać się bardziej zdyscyplinowanym inwestorem.

Jestem głęboko przeświadczony, że ta książka również tobie pomoże nie tylko w większym zdyscyplinowaniu, ale i w RACJONALNYM, OPTYMISTYCZNYM i DŁUGOTERMINOWYM INWESTOWANIU.

To jedyny w swoim rodzaju akt hojności, kiedy Warren Buffett dzieli się swoim geniuszem z indywidualnym inwestorem!

Robert L. Bloch

Uwaga: Jestem zaszczycony, że Warren Buffett udzielił mi pisemnej zgody na wykorzystanie jego inspirujących wypowiedzi w tej publikacji.

Ameryka obfituje w możliwości.

W świecie biznesu lusterko wsteczne zawsze jest wyraźniejsze niż przednia szyba.

Amerykański biznes będzie sobie świetnie radził w przyszłości. A akcje będą się rozwijały równie pewnie, ponieważ ich los jest związany z wynikami biznesowymi. Oczywiście pojawią się okresowe spadki, ale inwestorzy i menedżerowie uczestniczą w grze, która w znacznym stopniu obraca się na ich korzyść. (Indeks Dow Jonesa wzrósł z 66 do 11 497 w XX w., to zdumiewający wzrost o 17 320%, który zmaterializował się pomimo czterech kosztownych wojen, Wielkiego Kryzysu i wielu recesji. A nie zapominajmy, że przez całe stulecie akcjonariusze otrzymywali znaczne dywidendy).

Ryzyko wynika z niezrozumienia tego, co się robi.

Ponieważ podstawowa gra jest tak korzystna, Charlie[1] i ja uważamy, że to straszny błąd próbować ją rozhuśtać, zawierzając kartom tarota, przewidywaniom „ekspertów” bądź przypływom i odpływom aktywności gospodarczej. Ryzyko wypadnięcia z gry jest ogromne w porównaniu z podjęciem ryzyka, by w niej pozostać.

Nasze doświadczenia ze świeżo upieczonymi absolwentami MBA nie były wspaniałe... Trudno nauczyć nowego psa starych sztuczek.

Spójrz na fluktuacje rynkowe jak na przyjaciela, a nie wroga; czerp zyski z głupoty, zamiast w niej uczestniczyć.

Będziesz podążać w tym kierunku, co osoby, którymi się otaczasz. Dlatego tak ważne jest, by otaczać się ludźmi lepszymi od siebie. Przyjaciele, których zdobędziesz, ukształtują ciebie i to, jak przejdziesz przez życie. Znajdź dobrych przyjaciół, zatrzymaj ich przy sobie na zawsze, ale niech to będą ludzie, których równie mocno podziwiasz, jak lubisz.

Aby szybko przepłynąć 100 metrów, lepiej płynąć z prądem niż pracować nad stylem.

Zapraszamy do zakupu pełnej wersji książki

PRZYPISY

[1] Charlie Munger był do śmierci w listopadzie 2023 r. wiceprzewodniczącym Berkshire Hathaway.